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Umschlagtext
Es gibt nur wenige Management-Bücher, die gleichzeitig als Lehrbuch und Nachschlagewerk für Praktiker ein weltweit so hohes Renommee genießen wie Optionen, Futures und andere Derivate von John C. Hull. In beeindruckender Weise verbindet der Autor den theoretischen Anspruch des Akademikers mit den praktischen Anforderungen der Bank- und Börsenprofis. Die einzigartige Herangehensweise bei der Darstellung und Bewertung von Derivaten führte dazu, dass John Hulls Buch auch als die" Bibel" der Derivate und des Risikomanagements angesehen wird.
Zu diesem Lehrbuch ist ein Übungsbuch verfügbar: Optionen, Futures und andere Derivate, ebenfalls verfasst von John C. Hull (ISBN 978-3-86894-004-6); es ist wie das vorliegende Lehrbuch aufgebaut. # Futuresmärkte und Absicherungsstrategien mit Futures # Zins-Futures und Swaps # Optionsmärkte und Eigenschaften von Aktienoptionen # Handelsstrategien mit Optionen # Black-Scholes-Merton-Modell # Optionen auf Aktienindizes, Währungen und Futures # Kreditrisiko und Kreditderivate # Exotische Optionen # Wetter-, Energie- und Versicherungsderivate # Zinsderivate # Realoptionen # Große Verluste bei Derivatgeschäften und die Lehren daraus JOHN C. HULL ist Maple Financial Group Professor für Derivate und Risikomanagement an der Joseph L. Rotman School of Management der University of Toronto und Direktor des Bonham Centre for Finance. Er gehört zu den international renommiertesten Experten für Derivate mit zahlreichen Publikationen zum Thema. Er gewann viele Preise, darunter den Northrop Frye Award der Universität Toronto. Professor Hulilehrte u.a. an der York University, der University of British Columbia, der New York University und der London Business Schaal. Auf der Companion Website zum Buch unter www.pearson-studium.de Für Dozenten Foliensätze für den Einsatz in der Lehre in deutscher und englischer Sprache Excel-Datensätze Für Studenten Ausgewählte Fachartikel und weiterführende Artikel zum Buch Link zum Download der Software DerivaGem for Excel Optionen, Futures und andere Derivate Das Übungsbuch Eine aufgabenorientierte Vorbereitung ist für das Bestehen vieler Prüfungen im Bereich der Wirtschaftswissenschaften und für die Bewältigung formaler Anforderungen in der Praxis unerlässlich. Dieses Übungsbuch wird Ihnen dabei helfen, Ihr Wissen über alle Formen von Derivaten und des Risikomanagements zielgerichtet zu testen und zu vertiefen. Als ideale Ergänzung der 7. Auflage des Lehrbuchklassikers und Nachschlagewerks Optionen, Futures und andere Derivate von John C. Hull enthält es die Übungen aus dem Lehrbuch mit ausführlichen Lösungen inklusive Rechenwegen zu mehr als 500 Aufgaben. Die Aufgabentypen reichen von Verständnisfragen bis hin zu schwierigen Anwendungen analytischer Verfahren. Einige Aufgaben beweisen oder erweitern im Lehrbuch bereits präsentierte Ergebnisse. Zur Erzielung eines optimalen Nutzens aus diesem Lösungsbuch empfehlen wir Ihnen aber, zunächst eigene Lösungsvorschläge für die Aufgaben zu entwickeln, bevor Sie die Lösungen heranziehen. Der Aufbau des Übungsbuches orientiert sich an der Kapitelstruktur des Lehrbuches Optionen, Futures und andere Derivate von John C. Hull ... Rezension
Fragt man nach der Ursache der Verwerfungen der letzten Zeit auf dem Wertpapiermarkt und der sich daraus ergebenden Folgen für das Wirtschaftsleben, wird gerne auf die "Spekulanten" und "Zocker" an der Börse und auf die Papiere, mit denen sie handeln verwiesen. Und gerade die komplexen Produkte wie Optionen, Futures ... werden deshalb kritisch beäugt. Ein Grund, sich diese Produkte einmal näher anzusehen: Wie funktionieren sie, welchen Sinn haben sie und welche Risiken verbinden sich mit ihnen? Und auf (fast) alle Fragen in dieser Hinsicht wird man in dieser Bibel der Finanzderivate eine qualifizierte Antwort finden. Explizit wird in dieser Auflage auch auf Ursachen und darus zu ziehende Lehren der gegenwärtigen Finanzkrise eingegangen.
All die ist - wie bei Pearson gewohnt - methodisch gut dargestellt. Doch das ist nicht umsonst. Ich meine jetzt nicht (nur) den Buchpreis, sondern dass das Buch wirklich eine Arbeitsbuch ist, das auch von jemandem, der schon Grundkenntnisse im Börsengeschäft hat, durchgearbeitet werden will. Wer das Buch nur liest, ohne sich nicht zumindest gelegentlich auch an den Aufgaben (die Lösungen finden sich in dem beiliegenden Extraband) zu versuchen, wird sehr schnell abgehängt werden. VPfüller - lehrerbibliothek.de Verlagsinfo
paren Sie ? 10,00 beim Kauf des ValuePacks Optionen, Futures und andere Derivate. Lehr- und Übungsbuch von John C. Hull gegenüber dem Einzelkauf der Titel! Dieses ValuePack besteht aus den Titeln: * Optionen, Futures und andere Derivate - 7., aktualisierte Auflage von John C. Hull (ISBN: 978-3-8273-7281-9) und * Optionen, Futures und andere Derivate. Das Übungsbuch - 7., aktualisierte Auflage von John C. Hull (ISBN: 978-3-8689-4004-6) Es gibt nur wenige Management-Bücher, die gleichzeitig als Lehrbuch und Nachschlagewerk fungieren und bei Praktikern ein weltweit hohes Renommee genießen wie Optionen, Futures und andere Derivate von John C. Hull. In beeindruckender Weise verbindet der Autor den theoretischen Anspruch des Akademikers mit den praktischen Anforderungen der Bank- und Börsenprofis. Die einzigartige Herangehensweise bei der Darstellung und Bewertung von Derivaten führte dazu, dass John Hulls Buch auch als "Bibel" der Derivate und des Risikomanagements angesehen wird. Optionen, Futures und andere Derivate. Das Übungsbuch von John C. Hull ist die optimale Ergänzung zum Lehrbuchklassiker. Es enthält alle Lösungen zu Aufgaben und Problemstellungen, die sich am Ende jedes Kapitels des Lehrbuchs befinden. Dabei wird der Leser einen Reichtum an Wissen finden, denn neben den Lösungen werden auch Rechenwege skizziert und das für über 500 Aufgaben. Mithilfe der ausführlichen Lösungen kann der Leser sein Wissen zur Analyse von Derivaten überprüfen und ist damit optimal vorbereitet auf die Prüfungen sowie die Anforderungen der Praxis. ÜBER DEN AUTOR: JOHN C. HULL ist Professor für Derivate und Risikomanagement an der Joseph L. Rotman School of Management der University of Toronto und Direktor des Bonham Center for Finance. Er gehört zu den international renommiertesten Experten für Derivate mit zahlreichen Publikationen zum Thema. Er gewann viele Preise, darunter den renommierten Northop Frye Award der Universität Toronto. Prof. Hull lehrte u.a. an der York University, der University of British Columbia, der New York University und der London Business School. Inhaltsverzeichnis
Vorwort 19
Kapitel 1 Einführung 23 1.1 Börsenhandel 24 1.2 Over-the-Counter-Handel 25 1.3 Forward-Kontrakte 26 1.4 Futures-Kontrakte 29 1.5 Optionen 29 1.6 Händlertypen 32 1.7 Absicherer 33 1.8 Spekulanten 35 1.9 Arbitrageure 38 1.10 Gefahren 39 Zusammenfassung 40 Literaturempfehlungen 41 Fragen und Probleme 41 Kapitel 2 Futures-Märkte 47 2.1 Hintergrund 48 2.2 Spezifikation eines Futures-Kontrakts 50 2.3 Annäherung des Futures-Kurses an den Spotkurs 52 2.4 Margins 53 2.5 Notierungen in Zeitungen 59 2.6 Lieferung 61 2.7 Händlertypen 63 2.8 Regulierung 64 2.9 Bilanzierung und Steuern 65 2.10 Forward- versus Futures-Kontrakte 67 Zusammenfassung 69 Literaturempfehlungen 70 Fragen und Probleme 70 Kapitel 3 Absicherungsstrategien mit Futures 75 3.1 Grundprinzipien 76 3.2 Argumente für und gegen Absicherungen 79 3.3 Basisrisiko 82 3.4 Cross Hedging 86 3.5 Aktienindex-Futures 91 3.6 Prolongieren einer Absicherung 97 Zusammenfassung 99 Literaturempfehlungen 100 Fragen und Probleme 101 Anhang: Beweis der Formel für die Minimum-Varianz-Hedge-Ratio 105 Kapitel 4 Zinssätze 107 4.1 Arten von Zinssätzen 108 4.2 Zinsrechnung 111 4.3 Zerobond-Zinssätze 113 4.4 Anleihebewertung 114 4.5 Bestimmung der Treasury Spot Rates 115 4.6 Forward Rates 118 4.7 Forward Rate Agreements 121 4.8 Duration 123 4.9 Konvexität 127 4.10 Zinsstrukturtheorien 128 Zusammenfassung 131 Literaturempfehlungen 132 Fragen und Probleme 132 Kapitel 5 Bestimmung von Forward- und Futures-Preisen 137 5.1 Investitions- versus Konsumgüter 138 5.2 Leerverkäufe 138 5.3 Annahmen und Notation 140 5.4 Forward-Preis für ein Investitionsgut 140 5.5 Bekannter Ertrag 144 5.6 Bekannte Rendite 146 5.7 Bewertung von Forward-Kontrakten 147 5.8 Stimmen Forward- und Futures-Kurse überein? 149 5.9 Futures-Kurse von Aktienindizes 150 5.10 Forward- und Futures-Kontrakte aufWährungen 153 5.11 Futures auf Rohstoffe 156 5.12 Cost of Carry 159 5.13 Liefermöglichkeiten 159 5.14 Futures-Kurse und der erwartete zukünftige Spotkurs 159 Zusammenfassung 162 Literaturempfehlungen 163 Fragen und Probleme 164 Anhang: Beweis, dass Forward- und Futures-Kurse bei konstantem Zinssatz übereinstimmen 168 Kapitel 6 Zins-Futures 171 6.1 Konventionen der Tagzählung und der Notierung 172 6.2 Treasury-Bond-Futures 175 6.3 Eurodollar-Futures 180 6.4 Durationsbasierte Hedging-Strategien 185 6.5 Absicherung von Portfolios aus Assets und Verbindlichkeiten 186 Zusammenfassung 188 Literaturempfehlungen 189 Fragen und Probleme 189 Kapitel 7 Swaps 193 7.1 Zinsswaps 194 7.2 Tagzählung 201 7.3 Confirmations 201 7.4 Komparative Vorteile 203 7.5 Swap Rates 206 7.6 Bestimmung von LIBOR/Swap Spot Rates 207 7.7 Bewertung von Zinsswaps 208 7.8 Währungsswaps 212 7.9 Bewertung vonWährungsswaps 216 7.10 Kreditrisiko 219 7.11 Weitere Arten von Swaps 221 Zusammenfassung 224 Literaturempfehlungen 224 Fragen und Probleme 225 Kapitel 8 Optionsmärkte 231 8.1 Arten von Optionen 232 8.2 Optionspositionen 234 8.3 Underlyings 237 8.4 Spezifikation von Aktienoptionen 238 8.5 Der Handel 242 8.6 Provisionen 243 8.7 Margins 244 8.8 Die Options Clearing Corporation 246 8.9 Regulierung 247 8.10 Besteuerung 247 8.11 Optionsscheine,Mitarbeiteroptionen undWandelanleihen 249 8.12 Over-the-Counter-Optionsmärkte 250 Zusammenfassung 250 Literaturempfehlungen 251 Fragen und Probleme 251 Kapitel 9 Eigenschaften von Aktienoptionen 255 9.1 Einflussfaktoren auf Optionspreise 256 9.2 Annahmen und Notation 260 9.3 Wertober- undWertuntergrenzen von Optionen 260 9.4 Put-Call-Parität 263 9.5 Vorzeitige Ausübung: Calls auf eine dividendenlose Aktie 267 9.6 Vorzeitige Ausübung: Puts auf eine dividendenlose Aktie 269 9.7 Die Auswirkung von Dividenden 271 Zusammenfassung 272 Literaturempfehlungen 273 Fragen und Probleme 273 Kapitel 10 Handelsstrategien mit Optionen 277 10.1 Strategien mit einer einzelnen Option und einer Aktie 278 10.2 Spreads 280 10.3 Kombinationen aus Calls und Puts 289 10.4 Andere Auszahlungsprofile 293 Zusammenfassung 293 Literaturempfehlungen 294 Fragen und Probleme 295 Kapitel 11 Binomialbäume 299 11.1 Das Einperioden-Binomialmodell und ein No-Arbitrage-Argument 300 11.2 Risikoneutrale Bewertung 304 11.3 Zweiperiodige Binomialbäume 306 11.4 Beispiel für einen Put 309 11.5 Amerikanische Optionen 309 11.6 Options-Delta 311 11.7 Anpassung von u und d an die Volatilität 312 11.8 Erhöhung der Anzahl an Zeitschritten 314 11.9 Optionen auf andere Assets 316 Zusammenfassung 320 Literaturempfehlungen 321 Fragen und Probleme 321 Kapitel 12 Wiener-Prozesse und Itôs Lemma 325 12.1 Die Markov-Eigenschaft 326 12.2 Stochastische Prozesse in stetiger Zeit 327 12.3 Der Prozess für Aktienkurse 332 12.4 Die Parameter 336 12.5 Itôs Lemma 337 12.6 Lognormalverteilte Aktienkurse 338 Zusammenfassung 339 Literaturempfehlungen 340 Fragen und Probleme 341 Anhang: Herleitung des Lemmas von Itô 344 Kapitel 13 Das Black-Scholes-Merton-Modell 347 13.1 Die Lognormalverteilung von Aktienkursen 348 13.2 Die Verteilung von Aktienrenditen 350 13.3 Die erwartete Rendite 351 13.4 Die Volatilität 353 13.5 Die Idee der Black-Scholes-Merton-Differentialgleichung 358 13.6 Herleitung der Black-Scholes-Merton-Differentialgleichung 359 13.7 Risikoneutrale Bewertung 362 13.8 Bewertungsformeln nach Black-Scholes 364 13.9 Kumulierte Normalverteilungsfunktion 366 13.10 Optionsscheine undMitarbeiteroptionen 368 13.11 Implizite Volatilitäten 370 13.12 Dividenden 371 Zusammenfassung 375 Literaturempfehlungen 377 Fragen und Probleme 378 Anhang: Beweis der Black-Scholes-Merton-Formel 383 Kapitel 14 Mitarbeiteroptionen 387 14.1 Vertragliche Regelungen 388 14.2 Bringen Optionen die Interessen von Aktionären und Managern in Einklang? 390 14.3 Bilanzierungsaspekte 391 14.4 Bewertung 393 14.5 Rückdatierungsskandale 398 Zusammenfassung 399 Literaturempfehlungen 400 Fragen und Probleme 401 Kapitel 15 Optionen auf Aktienindizes und Währungen 405 15.1 Optionen auf Aktienindizes 406 15.2 Währungsoptionen 408 15.3 Ergebnisse für Aktien mit bekannter Dividendenrendite 411 15.4 Bewertung europäischer Optionen auf Aktienindizes 414 15.5 Bewertung von europäischenWährungsoptionen 417 15.6 Amerikanische Optionen 418 Zusammenfassung 419 Literaturempfehlungen 420 Fragen und Probleme 420 Kapitel 16 Optionen auf Futures 425 16.1 Futures-Optionen 426 16.2 Gründe für die Popularität von Futures-Optionen 429 16.3 Europäische Spot- und Futures-Optionen 430 16.4 Put-Call-Parität 430 16.5 Wertgrenzen für Futures-Optionen 432 16.6 Bewertung von Futures-Optionen mithilfe von Binomialbäumen 433 16.7 Drift von Futures-Preisen in einer risikoneutralenWelt 435 16.8 Bewertung von Futures-Optionen mithilfe des Modells von Black 436 16.9 Amerikanische Futures- und Spot-Optionen 438 16.10 Futures-Style-Optionen 439 Zusammenfassung 440 Literaturempfehlungen 441 Fragen und Probleme 441 Kapitel 17 Sensitivitäten von Optionspreisen 445 17.1 Veranschaulichung 446 17.2 Ungedeckte und gedeckte Positionen 446 17.3 Eine Stop-Loss-Strategie 447 17.4 Delta-Hedging 449 17.5 Theta 456 17.6 Gamma 459 17.7 Beziehung zwischen Delta, Theta und Gamma 463 17.8 Vega 463 17.9 Rho 466 17.10 Hedging in der Praxis 466 17.11 Szenarioanalyse 467 17.12 Erweiterung der Formeln 468 17.13 Portfolio-Insurance 470 17.14 Volatilität des Aktienmarkts 474 Zusammenfassung 474 Literaturempfehlungen 476 Fragen und Probleme 476 Anhang: Taylorreihen-Entwicklungen und Sensitivitäten 481 Kapitel 18 Volatility Smiles 483 18.1 Identische Volatility Smiles für Calls und Puts 484 18.2 Währungsoptionen 486 18.3 Aktienoptionen 489 18.4 Alternative Darstellung des Volatility Smiles 491 18.5 Volatilitätsstrukturen 492 18.6 Greeks 493 18.7 Erwartete Kurssprünge 494 Zusammenfassung 496 Literaturempfehlungen 497 Fragen und Probleme 498 Anhang: Bestimmung impliziter risikoneutraler Verteilungen aus Volatility Smiles 502 Kapitel 19 Numerische Verfahren: Grundlagen 505 19.1 Binomialbäume 506 19.2 Verwendung von Binomialbäumen für Optionen auf Indizes,Währungen und Futures-Kontrakte 514 19.3 Binomialmodell für eine Aktie, die Dividenden ausschüttet 517 19.4 Alternative Verfahren zur Konstruktion von Bäumen 522 19.5 Zeitabhängige Parameter 524 19.6 DieMonte-Carlo-Simulation 526 19.7 Varianzreduzierende Verfahren 534 19.8 Finite-Differenzen-Methoden 537 Zusammenfassung 548 Literaturempfehlungen 549 Fragen und Probleme 550 Kapitel 20 Value at Risk 555 20.1 Das VaR-Maß 556 20.2 Historische Simulation 559 20.3 Modellbildungsansatz 561 20.4 Lineares Modell 564 20.5 Quadratisches Modell 568 20.6 Monte-Carlo-Simulation 571 20.7 Vergleich der Ansätze 572 20.8 Stress Testing und Back Testing 573 20.9 Hauptkomponentenanalyse 573 Zusammenfassung 577 Literaturempfehlungen 578 Fragen und Probleme 579 Anhang: Cash Flow Mapping 583 Kapitel 21 Schätzung von Volatilitäten und Korrelationen 585 21.1 Schätzung der Volatilität 586 21.2 Das Modell der exponentiell gewichteten gleitenden Durchschnitte 588 21.3 Das GARCH(1,1)-Modell 590 21.4 Modellauswahl 592 21.5 Maximum-Likelihood-Methoden. 592 21.6 Prognose der zukünftigen Volatilität mittels GARCH(1,1) 597 21.7 Korrelationen 601 Zusammenfassung 604 Literaturempfehlungen 604 Fragen und Probleme 605 Kapitel 22 Kreditrisiko 609 22.1 Credit Ratings 610 22.2 Historische Ausfallwahrscheinlichkeiten 610 22.3 Recovery Rates 612 22.4 Schätzung von Ausfall- wahrscheinlichkeiten aus Anleihepreisen 613 22.5 Vergleich der Schätzer für Ausfallwahrscheinlichkeiten 616 22.6 Verwendung des Wertes des Eigenkapitals zur Schätzung von Ausfallwahrscheinlichkeiten 620 22.7 Kreditrisiko in Derivategeschäften 622 22.8 Reduzierung des Kreditrisiko-Exposures 625 22.9 Ausfallkorrelation 628 22.10 Credit VaR 632 Zusammenfassung 636 Literaturempfehlungen 636 Fragen und Probleme 637 Kapitel 23 Kreditderivate 643 23.1 Credit Default Swaps 645 23.2 Bewertung von Credit Default Swaps 648 23.3 Indizes für Kreditderivate 652 23.4 Forward Kontrakte und Optionen auf CDS 654 23.5 Basket Credit Default Swaps 655 23.6 Total Return Swaps 655 23.7 Asset Backed Securities 656 23.8 Collateralized Debt Obligations 660 23.9 Die Rolle der Korrelation bei Basket CDS und CDO 662 23.10 Bewertung einer synthetischen CDO 663 23.11 Alternativen zumMarktstandard 671 Zusammenfassung 674 Literaturempfehlungen 675 Fragen und Probleme 675 Kapitel 24 Exotische Optionen 679 24.1 Packages 680 24.2 Amerikanische Nichtstandard-Optionen 681 24.3 Forward Start Options 681 24.4 Compound Options 682 24.5 Chooser Options 683 24.6 Barrier Options 683 24.7 Digitale Optionen 686 24.8 Lookback Options 686 24.9 Shout Options 689 24.10 Asiatische Optionen 689 24.11 Exchange Options 692 24.12 Optionen auf mehrere Assets 693 24.13 Volatility Swaps und Varianz-Swaps 693 24.14 Statische Nachbildung von Optionen 696 Zusammenfassung 700 Literaturempfehlungen 700 Fragen und Probleme 701 Anhang: Berechnung von Momenten zur Bewertung von Basket- und asiatischen Optionen . 706 Kapitel 25 Wetter-, Energie- und Versicherungsderivate 709 25.1 Bewertung: ein kurzer Überblick 710 25.2 Wetterderivate 711 25.3 Energiederivate 712 25.4 Versicherungsderivate 715 Zusammenfassung 717 Literaturempfehlungen 718 Fragen und Probleme 718 Kapitel 26 Modellierung und numerische Verfahren: Vertiefung 721 26.1 Alternativen zum Black-Scholes-Modell 722 26.2 Modelle mit stochastischer Volatilität 727 26.3 Das IVF-Modell 729 26.4 Wandelanleihen 730 26.5 Pfadabhängige Derivate 734 26.6 Barrier Options 738 26.7 Optionen auf zwei korrelierte Assets 741 26.8 Monte-Carlo-Simulation und amerikanische Optionen 744 Zusammenfassung 749 Literaturempfehlungen 750 Fragen und Probleme 752 Kapitel 27 Martingale und Wahrscheinlichkeitsmaße 757 27.1 Der Marktpreis des Risikos 759 27.2 Mehrere Zustandsvariablen 762 27.3 Martingale 763 27.4 AlternativeMöglichkeiten für das Numeraire 765 27.5 Erweiterung auf mehrere Faktoren 769 27.6 Mehr zum Black-Modell 770 27.7 Exchange Options 771 27.8 Austausch des Numeraires 772 27.9 Verallgemeinerung der traditionellen Bewertungsmethoden 773 Zusammenfassung 774 Literaturempfehlungen 775 Fragen und Probleme 775 Kapitel 28 Zinsderivate: Die Standard-Market-Modelle 783 28.1 Anleiheoptionen 784 28.2 Zinscaps und Zinsfloors 789 28.3 Europäische Swaptions 796 28.4 Verallgemeinerungen 801 28.5 Hedging von Zinsderivaten 802 Zusammenfassung 803 Literaturempfehlungen 803 Fragen und Probleme 803 Kapitel 29 Anpassungen: Konvexität, Zahlungstermine und Quantos 807 29.1 Konvexitätsanpassungen 808 29.2 Anpassung an die Zahlungstermine 812 29.3 Quantos 814 Zusammenfassung 818 Literaturempfehlungen 818 Fragen und Probleme 818 Kapitel 30 Zinsderivate: Die Short-Rate-Modelle 823 30.1 Hintergrund 824 30.2 Gleichgewichtsmodelle 825 30.3 No-Arbitrage-Modelle 829 30.4 Optionen auf Anleihen 833 30.5 Volatilitätsstrukturen 835 30.6 Zinsbäume 835 30.7 Ein allgemeines Verfahren zur Konstruktion von Bäumen 837 30.8 Kalibrierung 849 30.9 Hedging mit einem Einfaktor-Modell 850 Zusammenfassung 851 Literaturempfehlungen 851 Fragen und Probleme 852 Kapitel 31 Zinsderivate: Das HJM- und das LIBOR-Market-Modell 857 31.1 Das Modell von Heath, Jarrow undMorton 858 31.2 Das LIBOR-Market-Modell 861 31.3 Agency Mortgage-Backed Securities 872 Zusammenfassung 875 Literaturempfehlungen 875 Fragen und Probleme 876 Kapitel 32 Mehr zu Swaps 879 32.1 Varianten von Plain-Vanilla-Swaps 880 32.2 Compounding Swaps 882 32.3 Währungsswaps 884 32.4 Komplexere Swaps 885 32.5 Equity Swaps 889 32.6 Swaps mit eingebetteten Optionen 890 32.7 Andere Swaps 893 Zusammenfassung 895 Literaturempfehlungen 895 Fragen und Probleme 895 Kapitel 33 Realoptionen 899 33.1 Investitionsbewertung 900 33.2 Verallgemeinerung der risikoneutralen Bewertung 901 33.3 Schätzung des Marktpreises des Risikos 903 33.4 Bewertung eines Geschäftsgebietes 904 33.5 Preise fürWaren 906 33.6 Bewertung von Optionen in Investitionsmöglichkeiten 909 Zusammenfassung 915 Literaturempfehlungen 915 Fragen und Probleme 915 Kapitel 34 Große Verluste bei Derivatgeschäften und ihre Lehren 919 34.1 Allgemeine Lehren für Nutzer von Derivaten 923 34.2 Lehren für Finanzinstitute 925 34.3 Lehren für andere Organisationen 930 Zusammenfassung 931 Literaturempfehlungen 932 Glossar der Fachbegriffe 933 Die DerivaGem-Software 955 Die wichtigsten Börsen für Futures und Optionen 961 Wertetabelle der Standardnormalverteilung N(x) für x ≤ 0 963 Wertetabelle der Standardnormalverteilung N(x) für x ≥ 0 965 Autorenverzeichnis 967 Sachverzeichnis 973 |