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Umschlagtext
Gelungene Verknüpfung von theoretischen und organisatorischen Aspekten
Der besondere Akzent liegt in der Verknüpfung von theoretischen Aspekten mit der Organisation des Geschäftes. Neben der Geschichte des Investment Banking und der Institutionenlehre behandeln die Autoren in 41 Beiträgen die relevanten finanzwirtschaftlichen Theorien sowie die Grundzüge der Preisbildung ausgewählter Produkte. Neue Abschnitte wurden u.a. zu den Themen Finanzmarktkrise, Strukturierung der Leistungen von Investmentbanken, Capital Markets, Eigenhandel, Geschäftsmodelle und Organisation von Investmentbanken sowie Corporate Governance/Vergütungskonzepte eingefügt. Rezension
Investmentbanker und ihr Geschäft, das Investmentbanking, haben keinen guten Ruf. Das normale Bankengeschäft ist noch einigermaßen akzeptiert - man braucht ja sein Konto und ohne einen Kredit kann kaum einer ein Haus bauen oder eine Wohnung kaufen. Da Investmentbanking ist dagegen für viele Zeitgenossen eine undurchsichtige Zockerei an den Börsen, bei denen sich einige eine goldene Nase verdienen. Oder es entstehen - wenn die Geschäfte nicht so laufen, wie man sich das wünscht - immense Verluste, die dann durch die Gesamtgesellschaft getragen werden müssen. Man kann die ungeliebten Banken nicht pleite gehen lassen, und der Steuerzahler muss den Schaden, den die die Investmentbanker angerichtet haben, tragen.
Demgegenüber zeigt der vorliegende Band, dass Investmentbanking ein ganz solides Geschäft sein kann, ohne das eine Volkswirtschaft nicht auskommen kann. So gehören die Wertpapierverwaltung und Unternehmensfinanzierung durch Ausgabe von Anleihen ebenso zum Investmentbanking wie der Wertpapierhandel und das Bewerten (Raten) von Unternehmen. Ein eigener Abschnitt zur Finanzmarktkrise (Subprime Krise) zeigt, dass sich die Branche auch kritisch selbst reflektieren kann. Das Investmentbanking wir so durch eine große Schar von Autoren - alle Fachleute in ihrem Bereich - in sehr vielen Facetten vorgestellt. Das setzt beim Leser allerdings oft Kenntnis in Betriebswirtschaftslehre und (Finanz)Mathematik voraus, um den Ausführungen folgen zu können. Wer das mitbringt, wird nach der Lektüre dieses Bandes (oder einiger Kapitel des Bandes) differenzierter über Investmentbanking sprechen können. VPfueller, lehrerbibilothek.de Verlagsinfo
Verknüpfung von theoretischen und organisatorischen Aspekten Mit Beispielen, Fallstudien und Bezügen zur Tagespresse Behandelt die Grundzüge der Preisbildung ausgewählter Produkte Kurzbeschreibung Von der Geschichte des Investment Banking bis zu den finanzwirtschaftlichen Theorien. Die 3. Auflage des bewährten Bandes wurde überarbeitet und um zahlreiche neue Themen erweitert. Darunter: Finanzmarktkrise, Strukturierung der Leistungen von Investmentbanken, Capital Markets, Geschäftsmodelle und Organisation von Investmentbanken, Corporate Governance und Vergütungskonzepte. Für eine umfassende Einarbeitung. Urheber Dr. rer. pol. Heinz J. Hockmann, Chairman von Silk Invest Ltd., London; Dr. rer. pol. Friedrich Thießen, Professor für Finanzwirtschaft und Bankbetriebslehre an der TU Chemnitz Pressestimmen Die Autoren stellen alle Aspekte des wertpapiergestützten Finanzgeschäfts vor. Mathematische, theoretische und rechtliche Aspekte werden nicht isoliert abgehandelt, sondern mit der Organisation des Geschäfts verknüpft. commerzbank.com Das Fachbuch zum Investment Banking zeigt ausführlich von den Grundbegriffen der Preisbildung und dem Emissionsgeschäft bis zum Assetmanagement, Private Equity und Corporate-Finance-Beratung alle Aspekte des wertpapiergestützten Finanzgeschäfts auf. Es stellt die typischen Vorgehensweisen und Methoden vor, derer sich ein Investmentbanker täglich bedienen muss. BBEV - Beraterbrief Erben und Vermögen Inhaltsverzeichnis
Vorwort V
Autorenverzeichnis XXVII I Einordnung des Investmentbankings 1 1 Grundbegriffe des Investmentbankings 3 2 Geschichte des Investmentbankings 11 3 Geschäftsaktivitäten und Marktüberblick 31 4 Finanzintermediation und Markteffizienz 42 5 Finanzsysteme, Stabilität und Krisen 80 6 Wertpapiere im Investmentbanking 98 II Methodische Grundlagen des Investmentbankings 109 7 Mathematische Grundlagen des Investmentbankings 111 8 Portfoliotheorie und Erweiterungen 143 9 Verhaltenswissenschaftliche Ansätze der Kapitalmarkttheorie 187 III Beratungs- und Finanzierungsgeschäfte 219 10 Corporate Finance Advisory 221 11 Mergers&Acquisitions: Die M&A-Beratung 238 12 Private Equity 277 13 Finanzielle Restrukturierung 295 IV Finanzierungsgeschäfte und Finanztitel 323 14 Akquisitionsfinanzierung 325 15 Syndizierte Finanzierung 345 16 Projektfinanzierung 365 17 Schuldscheindarlehensfinanzierung 385 V Kapitalmarktgeschäfte 395 18 Equity Capital Markets 397 19 Equity – Folgemaßnahmen 479 20 Debt Capital Markets 496 21 Asset Backed Securities 513 22 Rating 536 VI Non-client Related Business 555 23 Handelssysteme und Börsen 557 24 Derivate, strukturierte Produkte und Treasury-Steuerung 580 25 Aftermarket-Aktivitäten von Investmentbanken 596 VIII Inhaltsübersicht VII Assetmanagement 609 26 Grundlagen des Assetmanagements 611 27 Der Assetmanagement-Prozess 624 28 Assetallokation 645 29 Aktives versus Passives Assetmanagement 678 30 Style-Investment 693 31 Portfolio-Insurance 710 32 Alternative Investments 731 33 Hedgefonds, Rohstoffe, Managed Futures 744 34 Performancemeasurement 767 35 Investment Research – Grundlagen 804 36 Investment Research – Vertiefung 827 VIII Management von Investmentbanken 849 37 Strategische Geschäftssteuerung 851 38 Risikoadjustierte Erfolgssteuerung 864 39 Vergütungssysteme 873 40 Investor Relations 891 41 Informationssysteme 906 Stichwortverzeichnis 925 |